+6.4%
模型化 30 日報酬標普 500 +3.1%
來源S1
資本層 · AI 公開市場股票
AI 故事，最終都要接受市場定價。
每週連結 AI 基礎設施題材與公開市場股票，追蹤領漲結構、相對強弱、估值、財報催化劑，以及藏在表面動能下的風險。
79市場風險偏好
68%
站上 50 日線的追蹤股票本月 ↑ 11 點
來源S1
31.8×
12 檔 AI 觀察股票溢價仍高
12
未來四週財報＋產品事件
01 · 高層摘要
決策層
下一段行情需要獲利擴散，而不是另一則新聞標題。
AI 股票領漲結構正從加速器供應商，擴散至網路、電力、冷卻與工作流程軟體。持久的信號不再只是資本支出公告，而是整個堆疊的獲利預估同步上修。相對強弱仍具建設性，但高估值讓營收轉化與利潤品質成為市場下一道篩選器。
獲利擴散相對強弱估值紀律
02 · 制約地圖
壓力正在何處累積
0191
算力
加速器、HBM、晶圓代工與網路仍保有最強相對強弱。
領漲0276
能源
資料中心瓶頸向下游移動，冷卻與電力股票開始接棒。
擴散中0358
SiC 與功率
AI 選擇權升高，但車用曝險仍造成獲利分化。
高波動0467
軟體
掌握工作流程的業者，優於缺乏差異化的 AI 功能題材。
選擇性03 · 市場追蹤
AI 主題配置追蹤板
| 主題 | 一週 | 一個月 | 市場廣度 | 市場信號 |
|---|---|---|---|---|
| 算力領導者 | +3.8% | +9.7% | 83% | 動能完整 |
| 記憶體與晶圓代工 | +2.6% | +7.1% | 75% | 預估上修 |
| 電力與冷卻 | +4.4% | +11.8% | 72% | 領漲擴散 |
| SiC 與功率元件 | −1.9% | +2.4% | 42% | 高度分化 |
| AI 軟體 | +1.7% | +5.9% | 61% | 品質選股 |
04 · 股票市場監測
領漲結構與相對強弱
算力領導者
動能完整一週+3.8%
一個月+9.7%
市場廣度83%
電力與冷卻
突破一週+4.4%
一個月+11.8%
市場廣度72%
SiC 與功率元件
高度分化一週−1.9%
一個月+2.4%
市場廣度42%
AI 軟體
品質選股一週+1.7%
一個月+5.9%
市場廣度61%
AI 股票觀察清單
| 股票 | 股價 | 一週 | 一個月 | 相對強度 | 預估本益比 | 營收成長 | 催化劑 | 主要風險 | 信號 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
NVDANVIDIA | $194.70 | +5.8% | +12.4% | 96 | 34.8× | +48% | Rubin 平台放量 | 客戶集中 | 領導者 |
AVGOBroadcom | $362.40 | +4.9% | +10.1% | 93 | 32.1× | +31% | 客製 AI 晶片專案 | 專案集中 | 領導者 |
AMDAMD | $241.30 | +3.2% | +8.6% | 86 | 37.6× | +29% | 機櫃級部署 | 軟體執行力 | 建立中 |
TSM台積電 | $287.10 | +1.9% | +7.4% | 84 | 25.4× | +24% | 先進封裝產出 | 地緣政治 | 核心 |
VRTVertiv | $176.80 | +6.7% | +15.3% | 94 | 36.2× | +27% | 液冷訂單 | 估值壓縮 | 突破 |
ETNEaton | $472.60 | +3.4% | +8.2% | 81 | 29.7× | +14% | 資料中心電力訂單 | 長週期正常化 | 核心 |
CEGConstellation Energy | $418.20 | +4.1% | +13.7% | 89 | 30.5× | +18% | 核能電力合約 | 政策與電價 | 領導者 |
WOLFWolfspeed | $23.09 | −21.4% | −8.9% | 24 | 不適用 | +19% | 300mm 客戶認證 | 融資與執行 | 投機 |
ONonsemi | $86.81 | +0.1% | +4.6% | 57 | 18.9× | +8% | 實體 AI 產品組合 | 車用週期疲弱 | 觀察 |
NOWServiceNow | $1,238 | +2.8% | +6.5% | 78 | 46.7× | +22% | 代理工作流程採用 | 高估值 | 品質 |
PLTRPalantir | $191.40 | +4.2% | +11.1% | 91 | 71.5× | +36% | 企業平台擴張 | 極高本益比 | 動能 |
CRMSalesforce | $329.70 | −0.8% | +1.9% | 52 | 24.6× | +10% | Agentforce 變現 | 席次成長壓力 | 待證明 |
05 · 催化劑行事曆
未來四週的市場驗證點
0107.31
雲端資本支出讀數
MSFT · AMZN · GOOGL檢驗已下單的加速器與資料中心需求是否仍領先供給。
0208.06
電力與冷卻財報
VRT · ETN訂單品質與交期說明，可確認基礎設施行情是否持續擴散。
0308.12
AI 軟體財報群組
PLTR · CRM · NOW正式環境部署與合約擴張，將工作流程價值和功能採用區分開來。
0408.19
半導體供應更新
TSM · AMD · AVGO先進封裝、網路與客製晶片能見度，決定下一輪預估修正。
06 · AI 主題投資籃子
從單一股票轉向產業曝險
算力核心
橫跨加速器、客製晶片、晶圓代工與網路的平台領導者。
30 日表現+9.7%／30 日
風險高
NVDAAVGOAMDTSM
電力瓶頸
受惠 AI 資料中心建置的電氣設備、冷卻與發電業者。
30 日表現+11.8%／30 日
風險中
VRTETNCEG
SiC 選擇權
目前有電動車需求、未來具 AI 電力上行空間的寬能隙元件。
30 日表現+2.4%／30 日
風險極高
WOLFONSTM
工作流程贏家
掌握企業情境、分發能力與可衡量成果的軟體供應商。
30 日表現+5.9%／30 日
風險高
NOWPLTRCRM
07 · 風險雷達
目前最需要防守的地方
高本益比中位數 31.8×
估值壓縮
當市場預期已高，利率或利潤率的小幅衝擊，就可能抹去數月漲幅。
高4 檔占 61%
獲利集中
投資籃子的模型化獲利成長與指數貢獻，仍集中在少數股票。
中$2.8T 投資管線
資本支出消化
已公布的基礎設施必須轉化為有利用率的產能，否則客戶報酬將承壓。
中3 個供應節點
政策與地緣政治
出口管制、關稅與地域集中，可能同時擾動需求與製造。
08 · 領導者觀察清單
會議室裡的三個問題
01 · 最高↗
獲利預估修正
追蹤未來十二個月的預估變化。只有股價上漲、獲利沒有上修，是最脆弱的 AI 領漲型態。
下一讀 · 上修廣度02 · 高↗
市場廣度
健康的 AI 週期會從少數大型股，擴散到記憶體、網路、電力與應用領導者。
下一讀 · 50 日線參與率03 · 高↗
資本支出轉化
當估值已反映成長時，已入帳營收、利用率與自由現金流，比公布的產能更重要。
下一讀 · 現金轉化09 · 資料來源與方法
公開資料，可追溯假設
我們優先引用官方統計、監管申報、公司投資人資料與供應商定價。AI Atlas 的推估會明確標示，不會偽裝成原始公布數據。
✓ 原始來源優先✓ 模型數字明確標示
ATLAS 模型S1
AI Market Atlas
Directional weekly market model
彙整下列公開資料後建立的方向性模型；模型值不是官方統計、即時行情或經稽核財務資料。
July 2026 edition
公司揭露S2
NVIDIA Investor Relations
First Quarter Fiscal 2027 Financial Results
資料中心營收、成長率、平台進度與公司展望。
May 20, 2026開啟原始資料 ↗
公司揭露S3
Broadcom Investor Relations
Second Quarter Fiscal Year 2026 Financial Results
客製 AI 加速器、AI 網路與半導體營收的公司揭露。
June 3, 2026開啟原始資料 ↗
公司揭露S4
TSMC Investor Relations
First Quarter 2026 Management Report
先進製程、資本支出、營收組合與產能展望。
April 2026開啟原始資料 ↗
研究報告S5
Stanford HAI
2026 AI Index Report · Economy
AI 投資、企業採用、營收與生產力的基準背景。
2026開啟原始資料 ↗
模型說明。 頁面上的市場溫度、綜合指數、追蹤籃子與部分預測為編輯模型；它們用來比較方向，不是即時行情、官方統計或投資建議。